Bứt phá lợi nhuận quý III/2025: nhóm công ty chứng khoán “đua tốc độ”, mảng tự doanh trở thành tâm điểm

CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS) mở màn chuỗi kết quả ấn tượng khi công bố lợi nhuận trước thuế quý III đạt 590 tỷ đồng, tăng tới 697% so với cùng kỳ, tương đương gấp 7,9 lần. Lũy kế 9 tháng, SHS đạt 1.379 tỷ đồng, tăng 45% so với năm 2024 và vượt kế hoạch cả năm. Các chỉ tiêu sinh lời đều ở mức cao: EPS bốn quý đạt 1.682 đồng/cp, ROAE 12,5%, ROAA 8,7%, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn vượt trội. Đến cuối tháng 9, tổng tài sản SHS đạt hơn 20.000 tỷ đồng, tăng 57%, nhờ mở rộng đầu tư tài chính và nguồn vốn chủ sở hữu.

Các mảng kinh doanh của SHS đều ghi nhận tăng trưởng. Doanh thu môi giới đạt 137 tỷ đồng, tăng 179%, nhờ thanh khoản thị trường cải thiện và thị phần mở rộng ở cả nhóm khách hàng cá nhân và tổ chức. Mảng cho vay ký quỹ tăng 135%, với dư nợ đạt 9.136 tỷ đồng. Đặc biệt, mảng tự doanh đem về 393 tỷ đồng lãi ròng, tăng gấp 24 lần nhờ thị trường khởi sắc. Tư vấn tài chính doanh nghiệp (IB) cũng đóng góp tích cực với 12,67 tỷ đồng, tăng 64%, khi thị trường M&A và phát hành phục hồi mạnh. SHS duy trì cơ cấu tài chính an toàn, hệ số nợ hợp lý, tạo dư địa cho đầu tư và mở rộng dịch vụ.

Cùng đà tăng trưởng, Chứng khoán VPS công bố kết quả bứt phá với doanh thu hoạt động quý III đạt 2.708 tỷ đồng, tăng 65%. Mảng môi giới tiếp tục giữ vai trò đầu tàu, đóng góp 1.523 tỷ đồng, tăng hơn gấp đôi. Cho vay ký quỹ đạt 706 tỷ đồng, tăng 56%, với dư nợ margin đạt 22.037 tỷ đồng, tăng gấp đôi cùng kỳ và là mức cao nhất lịch sử công ty. Hoạt động đầu tư tài chính cũng mang về 315 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.395 tỷ đồng (tăng 70%), sau thuế 1.127 tỷ đồng (tăng 72%). Lũy kế 9 tháng, VPS lãi 2.564 tỷ đồng, hoàn thành 73% kế hoạch năm. VPS hiện dẫn đầu thị phần môi giới cổ phiếu 19 quý liên tiếp, chiếm 17,05% sàn HoSE, tăng 1,68 điểm phần trăm so với quý II.

Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) cũng duy trì đà tăng trưởng mạnh với lợi nhuận sau thuế quý III đạt 1.620 tỷ đồng, tăng 85%, nhờ tăng trưởng đồng đều ở các mảng tự doanh, môi giới, cho vay ký quỹ và ứng trước tiền bán. Lũy kế 9 tháng, TCBS đạt 4.050 tỷ đồng, tăng 31%.

Trong khi đó, Chứng khoán SSI ước đạt lợi nhuận trước thuế 9 tháng 4.000 tỷ đồng, tăng 34% và hoàn thành 94% kế hoạch năm. Riêng quý III, công ty mang về 1.755 tỷ đồng, tăng 78% so với cùng kỳ, cho thấy đà hồi phục mạnh mẽ của doanh nghiệp đầu ngành.

Một “hiện tượng” trong quý này là Chứng khoán VIX, với doanh thu hoạt động 3.222 tỷ đồng, gấp gần 6 lần cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 2.449 tỷ đồng, tăng hơn 9 lần. Lợi nhuận từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 586%, tương đương 4.406 tỷ đồng, nhờ thị trường tăng mạnh. Doanh thu từ cho vay ký quỹ cũng tăng hơn 200%. VIX hiện đầu tư hơn 5.900 tỷ đồng vào cổ phiếu niêm yết và đang tạm lãi gần 45%; trong đó, EIB, GEE và GEX chiếm tỉ trọng lớn, mỗi mã hơn 1.000 tỷ đồng.

Báo cáo của Chứng khoán VPBankS cũng cho thấy kết quả bứt phá: doanh thu hoạt động 5.457 tỷ đồng, gấp 3 lầncùng kỳ. Các mảng cho vay ký quỹ đạt 1.213 tỷ đồng, tư vấn tài chính đạt 789 tỷ đồng, còn đầu tư tài chính (FVTPL) đạt 2.999 tỷ đồng, cao gấp 4 lần. Nhờ kiểm soát chi phí tốt (chỉ số CIR 18,7%), công ty đạt lợi nhuận trước thuế 3.260 tỷ đồng, tăng gần 4 lần, hoàn thành 73% kế hoạch năm.

Sự bứt phá của nhóm công ty chứng khoán trong quý III/2025 được đánh giá đến từ thị trường chứng khoán khởi sắc, VN-Index liên tục tăng điểm, thanh khoản cải thiện và dòng tiền nhà đầu tư trở lại mạnh mẽ. Đáng chú ý, chỉ số VN30 lần đầu tiên vượt ngưỡng 2.000 điểm, đánh dấu một giai đoạn mới đầy sôi động của thị trường. Trong bối cảnh đó, mảng tự doanh tiếp tục là “vũ khí lợi nhuận” giúp các công ty tăng tốc, trong khi môi giới và margin lending đóng vai trò bệ phóng duy trì vị thế cạnh tranh.

Giới phân tích nhận định, với đà tăng trưởng hiện nay, lợi nhuận ngành chứng khoán năm 2025 có thể đạt mức kỷ lục trong vòng 5 năm qua, khẳng định sức bật mạnh mẽ của thị trường tài chính Việt Nam và tiềm năng bền vững của nhóm doanh nghiệp đầu tàu.