Chứng khoán kỳ vọng bước chuyển mới, nhóm ngành nào sẽ là tâm điểm?

Ngân hàng, bất động sản và chứng khoán vẫn giữ vai trò trụ cột

Theo ông Nguyễn Anh Khoa, Giám đốc phân tích CTCP Chứng khoán Agribank (Agriseco), ngành ngân hàng tiếp tục là nhóm cổ phiếu được yêu thích. Đây là trụ cột của nền kinh tế, chiếm tỷ trọng vốn hoá và lợi nhuận lớn nhất trên thị trường, đồng thời thu hút mạnh dòng vốn ngoại. Hiện mặt bằng giá cổ phiếu ngân hàng chưa quá cao, vẫn ở mức hợp lý để đầu tư.

Ông Khoa nhận định, khi tín dụng tăng trưởng ổn định, nợ xấu được kiểm soát trong bối cảnh bất động sản khởi sắc, ngân hàng có thể duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số. Nhóm này nhiều khả năng tiếp tục là “xương sống” trong danh mục của nhà đầu tư.

Với bất động sản, nhiều chính sách tháo gỡ vướng mắc pháp lý đã được triển khai quyết liệt, giúp thanh khoản và mặt bằng giá dự án cải thiện rõ rệt. So với 3 năm trước, giá trị đất và dự án đã tăng mạnh, kéo theo vốn hoá tiềm năng của doanh nghiệp. Tuy nhiên, từ đầu năm đến nay, chỉ một số cổ phiếu lớn như VIC, VHM bật tăng, còn nhiều doanh nghiệp tầm trung chưa ghi nhận bứt phá, tạo dư địa cho giai đoạn tới.

Cổ phiếu ngành chứng khoán cũng được ông Khoa đánh giá cao, nhất là trong ngắn hạn. Khi thị trường bước vào xu hướng tăng (uptrend), nhóm này sẽ hưởng lợi trực tiếp từ thanh khoản và hoạt động môi giới, tự doanh. Đây được xem là nhóm “cổ phiếu tấn công” khi dòng tiền hứng khởi trở lại.

Ngoài ra, các nhóm ngành Thép, Công nghệ thông tin, Hạ tầng số… cũng được kỳ vọng tăng trưởng, nhờ định hướng đầu tư công, số hoá và chuyển đổi số của Chính phủ.

Cơ hội nổi lên từ những ngành mới

Ở góc nhìn dài hạn, ông Phan Lê Thành Long, chuyên gia kinh tế, CEO AFA Group, cho rằng thị trường Việt Nam có thể bước vào giai đoạn chuyển biến lớn trong 5 năm tới. Nhìn lại 10 năm qua, sau khủng hoảng tài chính 2008, nhiều ngành như ngân hàng, bất động sản từng khó khăn nhưng vẫn xuất hiện những cổ phiếu tăng trưởng mạnh như Vinamilk, hay các doanh nghiệp khởi nghiệp sau này trở thành “ông lớn”.

Ông Long đánh giá, vốn vẫn là yếu tố then chốt dẫn dắt thị trường, do đó ngân hàng tiếp tục giữ vị thế quan trọng. Tuy nhiên, cơ hội lớn cũng sẽ đến từ những ngành mới, gắn với chính sách phát triển khoa học - công nghệ (Nghị quyết 57), thí điểm thị trường tài sản mã hoá và xu hướng đầu tư mới.

Một trong những điểm nhấn là ngành vật liệu. Ngoài các vật liệu cơ bản như thép, phốt pho, Việt Nam có thể tham gia sâu hơn vào chuỗi cung ứng toàn cầu với các vật liệu mới như đất hiếm, phục vụ nhu cầu sản xuất chip, AI và công nghệ cao. Điều này mở ra khả năng xuất hiện những doanh nghiệp dẫn dắt mới trong lĩnh vực vật liệu.

Ngành công nghệ thông tin cũng đứng trước vận hội lớn trong 5 năm tới, song đồng thời phải đối diện yêu cầu dịch chuyển để thích ứng với sự bùng nổ của AI và công nghệ mới.

Ông Long nhấn mạnh, nhiều doanh nghiệp hiện chỉ ở quy mô vừa và nhỏ, thậm chí chưa niêm yết, nhưng nếu nắm bắt được sự dịch chuyển, vị thế trong 5 năm tới sẽ hoàn toàn khác. Ông dẫn ví dụ về ChatGPT, chỉ mới ra đời cuối năm 2021 nhưng hiện đã được định giá tới 400 tỷ USD. Đây là minh chứng cho thấy những đột phá công nghệ hoàn toàn có thể tạo ra “người khổng lồ mới” trên thị trường.

Triển vọng 5 năm tới: “sóng lớn” cho những ngành đổi mới

Tổng kết lại, cả hai chuyên gia đều thống nhất: ngân hàng, bất động sản và chứng khoán vẫn là nhóm ngành nền tảng, giữ vai trò dẫn dắt thị trường. Tuy nhiên, những cơ hội mới trong công nghệ, vật liệu, tài sản số… có thể tạo ra bước chuyển lớn cho thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2025 – 2030.

Nhà đầu tư, ngoài việc nắm giữ cổ phiếu trụ cột, cũng nên quan sát kỹ các ngành mới nổi, nơi có thể xuất hiện những “ngôi sao mới” của thị trường trong 5 năm tới.